Τι είναι το αντιστάθμισμα ταμειακών ροών;
Ένα αντιστάθμισμα ταμειακών ροών είναι ένας τύπος επενδυτικής στρατηγικής που δημιουργήθηκε για την προστασία ενός ατόμου από τον κίνδυνο μεταβλητής ταμειακής ροής ενός συγκεκριμένου αντισταθμισμένου αντικειμένου.Ένας τέτοιος κίνδυνος μπορεί να προκληθεί από συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις που παράγουν έσοδα διαφορετικά από το αναμενόμενο και ενδεχομένως μειώνουν τα αναμενόμενα κέρδη ή αυξάνουν τις ζημίες.Για παράδειγμα, ένας αντιστάθμιση ταμειακών ροών θα μπορούσε να προστατεύσει από αυξήσεις στις δόσεις αποπληρωμής ενός δάνειο μεταβλητού επιτοκίου, αυξήσεις της συναλλαγματικής ισοτιμίας ενός ξένου νομίσματος στο οποίο το άτομο αναμένει να κάνει μελλοντική συναλλαγή ή να αυξήσει τις τιμές των προγραμματισμένων αγορών αποθεμάτων.Αυτή η οικονομική στρατηγική χρησιμοποιεί παράγωγα μέσα, όπως επιλογές κλήσεων ή επιλογές για να βοηθήσει στον περιορισμό της έκθεσης του ατόμου σε τέτοιους κινδύνους.Οι συγκεκριμένες πληροφορίες, όπως η στρατηγική και ο κίνδυνος του αρχικού αντιστάθμισης, πρέπει να τεκμηριωθούν πριν από την κατάλληλη δημιουργία αντιστάθμισης ταμειακών ροών.Στις περισσότερες περιπτώσεις, ένας οικονομικός σύμβουλος μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να δημιουργήσουν οικονομική προστασία για αντισταθμισμένα αντικείμενα.
Τύποι κινδύνων
Γενικά, δημιουργείται αντιστάθμιση ταμειακών ροών για να βοηθήσει στην προστασία από τους συναλλαγματικούς κινδύνους, τους κινδύνους των τιμών ή την έκθεση σε συνέπειες ταμειακών ροών των χρηματοπιστωτικών μέσων.Οι συναλλαγματικοί κίνδυνοι περιλαμβάνουν εκείνους που συνδέονται με μια μελλοντική συναλλαγή σε ξένο νόμισμα ή χρέος που εκφράζονται σε ξένο νόμισμα.Οι κίνδυνοι τιμών αναφέρονται στη δυνατότητα αύξησης της τιμής αγοράς μη χρηματοοικονομικών αγαθών ή της τιμής πώλησης των μη χρηματοοικονομικών αγαθών που μειώνονται.Τα κυμαινόμενα έσοδα των χρηματοπιστωτικών μέσων θα μπορούσαν να οφείλονται σε μεταβολές των τιμών, να αναφέρετε τις μεταβολές των επιτοκίων, τις μεταβολές στην πιστωτική εξάπλωση μεταξύ του επιτοκίου του αντισταθμισμένου στοιχείου και του επιτοκίου αναφοράς και των αθετήσεων ή των αλλαγών στην πιστοληπτική ικανότητα.
Δύο κοινά όργανα που χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία αντιστάθμισης ταμειακών ροών είναι οι επιλογές κλήσης και θέσης.Και οι δύο επιλογές είναι νομικές συμφωνίες μεταξύ δύο μερών, του αγοραστή και του πωλητή, και οι δύο επιτρέπουν την εμφάνιση συναλλαγής, χωρίς να το απαιτείται.Μια επιλογή κλήσης επιτρέπει στον επενδυτή να αγοράσει