Ano ang isang cash flow hedge?

Ang isang cash flow hedge ay isang uri ng diskarte sa pamumuhunan na naka -set up upang maprotektahan ang isang indibidwal laban sa panganib ng variable na daloy ng cash ng isang tiyak na item na may hedged.Ang nasabing peligro ay maaaring sanhi ng mga partikular na pag -aari o pananagutan na bumubuo ng kita nang naiiba kaysa sa inaasahan, at posibleng mabawasan ang inaasahang kita o pagtaas ng pagkalugi.Halimbawa, ang isang cash flow hedge ay maaaring maprotektahan laban sa pagtaas sa mga pag -install ng pagbabayad ng isang variable rate ng pautang, pagtaas sa rate ng palitan ng isang dayuhang pera kung saan inaasahan ng indibidwal na gumawa ng isang transaksyon sa hinaharap, o pagtaas ng mga presyo ng nakaplanong mga pagbili ng imbentaryo.Ang diskarte sa pananalapi na ito ay gumagamit ng mga instrumento ng derivative tulad ng mga pagpipilian sa tawag o maglagay ng mga pagpipilian upang makatulong na limitahan ang mga indibidwal na pagkakalantad sa mga naturang panganib.Ang mga tiyak na impormasyon, tulad ng diskarte at panganib ng orihinal na bakod, ay dapat na dokumentado bago maayos na maitatag ang isang cash flow hedge;Sa karamihan ng mga kaso, ang isang tagapayo sa pananalapi ay maaaring makatulong sa mga namumuhunan na lumikha ng proteksyon sa pananalapi para sa mga item na may bakod.

Mga uri ng mga panganib

Sa pangkalahatan, ang isang cash flow hedge ay inilalagay sa lugar upang makatulong na maprotektahan laban sa mga panganib sa pera, mga panganib sa presyo, o pagkakalantad sa mga epekto ng daloy ng cash ng mga instrumento sa pananalapi.Ang mga panganib sa pera ay kasama ang mga nauugnay sa isang hinaharap na transaksyon sa isang dayuhang pera o isang utang na denominasyon sa isang dayuhang pera.Ang mga panganib sa presyo ay tumutukoy sa posibilidad ng presyo ng pagbili ng mga di-pinansiyal na mga kalakal na pagtaas o ang presyo ng pagbebenta ng mga di-pinansiyal na mga kalakal na bumababa.Ang pagbabagu -bago ng kita ng mga instrumento sa pananalapi ay maaaring sanhi ng mga pagbabago sa presyo, mga pagbabago sa rate ng interes ng benchmark, mga pagbabago sa pagkalat ng kredito sa pagitan ng rate ng interes ng item na may hedged at ang rate ng interes ng benchmark, at mga pagkukulang o pagbabago sa creditworthiness.

Tumawag kumpara sa mga pagpipilian

Dalawang karaniwang mga instrumento na ginamit upang lumikha ng isang cash flow hedge ay tumawag at maglagay ng mga pagpipilian.Ang parehong mga pagpipilian ay ligal na kasunduan sa pagitan ng dalawang partido, ang bumibili at nagbebenta, at kapwa pinapayagan ang isang transaksyon na maganap, nang hindi hinihiling ito.Pinapayagan ng isang pagpipilian sa tawag ang mamumuhunan na bumili ng isang paunang natukoy na halaga ng mga ari -arian sa isang tiyak na tagal ng oras mula sa nagbebenta, ngunit ang isang pagbili ay hindi sapilitan.Ang mga pagpipilian ay kabaligtaran na ang mamimili ng isang pagpipilian na ilagay ay maaaring magbenta ng mga ari -arian sa nagbebenta, kung saan ang nagbebenta ay kinakailangan upang bilhin ang mga ito, ngunit ang mamimili ay hindi kinakailangan na ibenta kung pipiliin niya ito.

Halimbawa, pinaghihinalaan ng isang magsasaka na ang mga presyo ng trigo ay maaaring bumaba sa malapit na hinaharap, na binabawasan ang presyo ng benta ng kanyang susunod na ani.Ang magsasaka ay nagtatakda ng isang cash flow hedge sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagpipilian sa mga futures ng trigo, na makagawa ng kita kung bumababa ang mga presyo ng trigo.Sa ganitong paraan, ang mga kita mula sa mga pagpipilian sa ilagay ay mai -offset ang mga pagkalugi mula sa nabawasan na presyo ng benta kung ang presyo ng trigo ay talagang bumababa.Kung ang pagtaas ng presyo ng trigo, mawawalan ng halaga ang magsasaka na ginamit niya upang bumili ng mga pagpipilian, ngunit kumikita siya mula sa mas mataas na presyo ng trigo.dapat matugunan ang ilang pamantayan.Sa pagsisimula ng orihinal na proseso ng pondo ng hedge, ang indibidwal na nagtatakda ng pamumuhunan ay dapat maghanda ng mga dokumento na nagsasaad ng kanilang layunin at diskarte, pati na rin ang pamamaraan na gagamitin upang matukoy ang pagiging epektibo ng pamumuhunan.Ang mga namumuhunan ay dapat ding magbigay ng mga detalye tungkol sa panganib at petsa, o tagal ng panahon, kung saan magaganap ang cash flow.Ang cash flow hedge ay kailangang sapat na mai -offset ang mga pagbabago sa kita na may kaugnayan sa item na may bakod.Ang transaksyon ay kailangang maging malamang at kinakailangan na isagawa sa isa pang nilalang bukod sa orihinal na bakod.