Hedge hàng rào dòng tiền là gì?

Một hàng rào dòng tiền là một loại chiến lược đầu tư được thiết lập để bảo vệ một cá nhân trước rủi ro dòng tiền thay đổi của một mặt hàng được bảo hiểm cụ thể.Một rủi ro như vậy có thể được gây ra bởi các tài sản hoặc nợ phải trả cụ thể tạo ra doanh thu khác với dự kiến và có thể giảm lợi nhuận dự kiến hoặc tăng tổn thất.Ví dụ, hàng rào dòng tiền có thể bảo vệ chống lại sự gia tăng trong các khoản trả nợ của khoản vay lãi suất thay đổi, tăng tỷ giá hối đoái trong đó cá nhân dự kiến sẽ thực hiện giao dịch trong tương lai hoặc tăng giá hàng tồn kho theo kế hoạch.Chiến lược tài chính này sử dụng các công cụ phái sinh như tùy chọn cuộc gọi hoặc đặt các tùy chọn để giúp hạn chế các cá nhân tiếp xúc với các rủi ro đó.Thông tin cụ thể, chẳng hạn như chiến lược và rủi ro của hàng rào ban đầu, phải được ghi lại trước khi một hàng rào dòng tiền có thể được thiết lập đúng;Trong hầu hết các trường hợp, một cố vấn tài chính có thể giúp các nhà đầu tư tạo ra sự bảo vệ tài chính cho các mặt hàng được bảo hiểm.

Các loại rủi ro Nói chung, một hàng rào dòng tiền được đưa vào để giúp bảo vệ chống lại rủi ro tiền tệ, rủi ro giá cả hoặc tiếp xúc với hiệu ứng dòng tiền của các công cụ tài chính.Rủi ro tiền tệ bao gồm những rủi ro liên quan đến một giao dịch trong tương lai bằng ngoại tệ hoặc một khoản nợ được mệnh giá bằng ngoại tệ.Rủi ro về giá đề cập đến khả năng mua giá hàng phi tài chính tăng hoặc giá bán hàng phi tài chính giảm.Doanh thu dao động của các công cụ tài chính có thể là do thay đổi giá, thay đổi lãi suất điểm chuẩn, thay đổi lây lan tín dụng giữa lãi suất của mặt hàng được bảo hiểm và lãi suất điểm chuẩn và mặc định hoặc thay đổi về độ tín dụng.Hai công cụ phổ biến được sử dụng để tạo ra một hàng rào dòng tiền là các tùy chọn gọi và đặt.Cả hai tùy chọn là các thỏa thuận pháp lý giữa hai bên, người mua và người bán và cả hai đều cho phép một giao dịch xảy ra, mà không cần nó.Tùy chọn cuộc gọi cho phép nhà đầu tư mua một lượng tài sản được xác định trước trong một khoảng thời gian cụ thể từ người bán, nhưng việc mua hàng là không bắt buộc.Các tùy chọn đặt ngược lại ở chỗ người mua tùy chọn đặt có thể bán tài sản cho người bán, trong trường hợp người bán được yêu cầu mua chúng, nhưng người mua không bắt buộc phải bán nếu anh ta chọn. Ví dụ, một nông dân nghi ngờ rằng giá lúa mì có thể giảm trong tương lai gần, giảm giá bán của vụ thu hoạch tiếp theo của mình.Người nông dân thiết lập một hàng rào dòng tiền bằng cách mua các tùy chọn đặt trên tương lai lúa mì, sẽ tạo ra lợi nhuận nếu giá lúa mì giảm.Bằng cách này, lợi nhuận từ các tùy chọn đặt sẽ bù đắp các khoản lỗ từ giá bán giảm nếu giá lúa mì thực sự giảm.Nếu giá lúa mì tăng, người nông dân sẽ mất số tiền anh ta dùng để mua các lựa chọn, nhưng anh ta sẽ thu được lợi nhuận từ giá lúa mì cao hơn.phải đáp ứng các tiêu chí nhất định.Khi bắt đầu quy trình quỹ phòng hộ ban đầu, cá nhân thiết lập đầu tư phải chuẩn bị các tài liệu nêu rõ cả mục tiêu và chiến lược của họ, cũng như phương pháp sẽ được sử dụng để xác định hiệu quả của đầu tư.Các nhà đầu tư cũng phải cung cấp chi tiết về rủi ro và ngày, hoặc khoảng thời gian, trong đó dòng tiền sẽ xảy ra.Hàng rào dòng tiền phải bù đắp đủ cho các thay đổi doanh thu liên quan đến mặt hàng được bảo hiểm.Giao dịch cần phải có thể xảy ra và được yêu cầu phải được thực hiện với một thực thể khác bên cạnh hàng rào ban đầu.