Mi az a cash flow sövény?

A cash flow sövény egy olyan típusú befektetési stratégia, amely az egyén védelme érdekében egy adott fedezett tétel változó cash flow -jának kockázata ellen.Az ilyen kockázatot olyan eszközök vagy kötelezettségek okozhatják, amelyek a vártnál eltérően generálnak bevételt, és valószínűleg csökkentik a várható nyereséget vagy a veszteségeket.Például egy cash flow sövény megvédheti a változó kamatú kölcsön visszafizetési részletének növekedését, az árfolyam növekedését egy deviza árfolyamán, amelyben az egyén várhatóan jövőbeni tranzakciót hajt végre, vagy a tervezett készletvásárlások árainak emelkedését várja el.-Ez a pénzügyi stratégia olyan származékos eszközöket használ, mint például a hívási lehetőségek, vagy a lehetőségek, hogy korlátozzák az egyén ilyen kockázatoknak való kitettségét.A konkrét információkat, például az eredeti fedezeti stratégiát és kockázatát, dokumentálni kell, mielőtt a cash flow fedezetet megfelelően be lehet állítani;A legtöbb esetben egy pénzügyi tanácsadó segíthet a befektetőknek pénzügyi védelem létrehozásában a fedezett tételek számára.

A kockázatok típusai

Általánosságban a pénzforgalmi fedezetet helyeznek be, hogy megvédjék a valuta kockázatait, az árkockázatokat vagy a pénzügyi eszközök cash flow -hatásainak kitettségét.A valutakockázatok magukban foglalják azokat, amelyek a jövőbeni tranzakcióhoz kapcsolódó devizában vagy egy devizában denominált adóssághoz kapcsolódnak.Az árkockázatok a nem pénzügyi áruk növekedési ára vagy a nem pénzügyi áruk eladási árának csökkenésének lehetőségére utalnak.A pénzügyi instrumentumok ingadozó bevételei az árváltozások, a referencia -kamatláb -változások, a hitelfelszállítás változásai a fedezett tétel és a benchmark kamatlábak, valamint a hitelképesség -változások vagy a hitelképességi változások változásai.

A cash flow hedge létrehozásához használt két közös eszköz a hívás és a lehetőségek lehetősége.Mindkét lehetőség két fél, a vevő és az eladó közötti jogi megállapodások, és mindkettő lehetővé teszi a tranzakciót anélkül, hogy megkövetelné.A hívás opció lehetővé teszi a befektető számára, hogy

vásároljon

előre meghatározott eszközösszeg egy adott időtartam alatt az eladótól, de a vásárlás nem kötelező.A beadási lehetőségek ellentétesek abban az értelemben, hogy a PUT opció vevője

ELADÁSA ELSŐK ELADÁSA az eladónak, ebben az esetben az eladónak meg kell vásárolnia őket, de a vevőnek nem kell eladnia, ha így választja. Például, egy gazda azt gyanítja, hogy a búzaárak a közeljövőben csökkenhetnek, csökkentve a következő betakarítás eladási árát.A gazda a cash flow sövényt állítja fel a búza határidős lehetőségeinek megvásárlásával, amely nyereséget eredményezne, ha a búza árai csökkennek.Ilyen módon a PUT opciókból származó nyereség ellensúlyozza a csökkentett eladási ár veszteségeit, ha a búza ára valóban csökken.Ha a búza ára emelkedik, akkor a mezőgazdasági termelő elveszíti a lehetőségek megvásárlásához felhasznált pénzmennyiséget, de profitál a magasabb búza árból.meg kell felelnie bizonyos kritériumoknak.Az eredeti fedezeti alap folyamatának kezdetén a befektetést beállító személynek olyan dokumentumokat kell készítenie, amelyek mind objektív, mind stratégiájuk, valamint a beruházás hatékonyságának meghatározására használják a módszert.A befektetőknek részletesebben kell megadniuk a kockázatot és a dátumot vagy az időtartamot, amelyben a cash flow bekövetkezik.A cash flow sövénynek kellően ellensúlyoznia kell a fedezeti tételhez kapcsolódó bevételi változásokat.A tranzakciónak valószínűnek kell lennie, és az eredeti fedezeten kívül egy másik entitással kell végrehajtani.