Mi a Heston modell?

A Heston -modell egy olyan lehetőség értékelési módja, amely figyelembe veszi a volatilitás változásait, amelyeket az adott időpontban egy adott időpontban megkeresett különféle opciók között megfigyeltek.Megpróbálja újra létrehozni a piaci árakat sztochasztikus folyamatok felhasználásával a volatilitás és a kamatlábak modellezésére.A Heston modellt egy volatilitási funkció négyzetgyökének beépítése az általános árképzési funkcióba.

A modellt Steven L. Hestonnak neveztékés számos egyetemen tanári pozíciókat töltött be, köztük a Yale -ban és a Columbia -ban.Javasolta azt a modellt, amely az 1993. évi cikkében nevét vette át, zárt formájú megoldást sztochasztikus volatilitással, kötvény- és valutamintákra vonatkozó kérelmekkel, a pénzügyi tanulmányok felülvizsgálatában .A cikk megvizsgálta az európai hívás opció árképzését.

Az opciók értékét a nyereség várható értékéből származtatják, amelyet az opció tulajdonosa képes lesz megvalósítani, amely az alapjául szolgáló eszköz árától és volatilitásától függ.A változó sztrájkárakkal rendelkező számos lehetőség ugyanazon a mögöttes eszközön alapulhat.Elméletileg az egyes lehetőségek árának a volatilitásának azonosnak kell lennie ezen lehetőségek között, mivel mind ugyanazon eszközön alapulnak.Egyes opciós árazási modellek, mint például a fekete-schole, megteszik ezt a feltételezést, és felhasználják az eszköz hallgatólagos volatilitását az opciók árának előrejelzésére bármilyen sztrájkárral;Mások, mint például a Heston modell, az első modell volatilitása, majd következtetéseket vonnak le az árképzésről.Pontosabban, a sztrájk ár szerint.A központi lehetőség az, hogy a sztrájk ára megegyezik az alapjául szolgáló állomány jelenlegi piaci árával.Ezt az AT-AT-pénz opciónak is nevezik.Ahogy a sztrájk ára elmozdul a piaci ártól, a volatilitás megváltozik.Az elemzők e kapcsolat grafikonjait, az úgynevezett volatilitási ferde grafikonokat hoznak létre, és formájuk szerint adják meg a grafikonok nevét, például a volatilitás mosolyát.-Ha a piac eltérő árakat hoz vissza, mint a várható, akkor a modellt frissíteni kell.A sztochasztikus volatilitás a volatilitás variációinak modellezésére szolgáló módszer.A Heston -modell az eszköz árának modellezésének egyik módja a származékos piacokon megfigyelt várható volatilitás trendeinek megszerzéséhez sztochasztikus folyamatok felhasználásával.Ez a modellek egyik leggyakrabban alkalmazott sztochasztikus volatilitásán alapul.