Ano ang modelo ng Heston?

Ang modelo ng Heston ay isang paraan ng pagpapahalaga sa mga pagpipilian na isinasaalang -alang ang mga pagkakaiba -iba sa pagkasumpungin na sinusunod sa iba't ibang mga pagpipilian na ipinagpalit sa isang naibigay na oras para sa parehong pag -aari.Sinusubukan nitong muling likhain ang pagpepresyo ng merkado sa pamamagitan ng paggamit ng mga stochastic na proseso upang modelo ng pagkasumpungin at mga rate ng interes.Ang modelo ng Heston ay nailalarawan sa pamamagitan ng pagsasama ng parisukat na ugat ng isang pag -andar ng pagkasumpungin sa pangkalahatang pag -andar ng pagpepresyo.at gaganapin ang mga posisyon sa pagtuturo sa ilang mga unibersidad, kabilang ang Yale at Columbia.Iminungkahi niya ang modelo na kinuha sa kanyang pangalan sa kanyang 1993 na papel ng isang closed-form na solusyon para sa mga pagpipilian na may stochastic volatility na may mga aplikasyon sa mga pagpipilian sa bono at pera, na inilathala sa

Ang pagsusuri ng mga pag-aaral sa pananalapi

.Sinuri ng papel ang pagpepresyo ng isang pagpipilian sa tawag sa Europa.Ang isang hanay ng mga pagpipilian na may iba't ibang mga presyo ng welga ay maaaring batay sa parehong pinagbabatayan na pag -aari.Sa teoryang, ang pagkasumpungin na ang presyo ng bawat pagpipilian ay nagpapahiwatig ay dapat na pareho sa mga pagpipiliang ito, dahil lahat sila ay batay sa parehong pag -aari.Ang ilang mga pagpipilian sa pagpepresyo ng mga pagpipilian, tulad ng mga black-schole, ay gumawa ng palagay na ito at gamitin ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng isang pag-aari upang mahulaan ang presyo ng mga pagpipilian sa anumang presyo ng welga;Ang iba, tulad ng modelo ng Heston, unang pagkasumpungin ng modelo at pagkatapos ay gumuhit ng mga konklusyon tungkol sa pagpepresyo.Partikular, ayon sa presyo ng welga.Ang pangunahing pagpipilian ay na may isang presyo ng welga na katumbas ng kasalukuyang presyo ng merkado ng stock na sumasailalim dito.Tinatawag din itong pagpipilian sa at-ang pera.Habang lumilipat ang presyo ng welga mula sa presyo ng merkado, nagbabago ang pagkasumpungin.Ang mga analyst ay lumikha ng mga graph, na tinatawag na Volatility Skew Graphs, ng relasyon na ito, at binibigyan nila ang mga pangalan ng mga graph, tulad ng pagkasumpungin ng ngiti, ayon sa kanilang mga hugis..Kung ang merkado ay nagbabalik ng iba't ibang mga presyo kaysa sa hinulaang, dapat na mai -update ang modelo.Ang stochastic volatility ay isang paraan ng mga pagkakaiba -iba ng pagmomolde sa pagkasumpungin.Ang modelo ng Heston ay isang paraan ng pagmomolde ng presyo ng isang pag -aari upang makuha ang mga uso sa inaasahang pagkasumpungin na sinusunod sa mga merkado ng derivatives gamit ang mga stochastic na proseso.Ito ay isa sa mga pinaka -karaniwang ginagamit ng mga modelo batay sa stochastic volatility.