Mi a LIBOR piaci modell?

A LIBOR piaci modell a kamatláb -piac modellje.Megjósolja a kamatlábak viselkedését bizonyos feltételezések alapján, mely tényezők befolyásolják mozgásukat.A modellt gyakran használják a pénzügyi származékos termékek árazására, nevezetesen a kamatcsereekre, és meghatározzák a fedezeti stratégiát azoknak a befektetőknek, akik tartják őket.A hivatalos közzététel előtt egy gazdasági cikkben.Három cikkben jelent meg 1997 -ben: Alan Brace, Dariusz Gatarek és Marek Musiela;egy Farshid Jamshidian;és egy Kristian Miltersen, Klaus Sandmann és Dieter Sondermann.Ezek a szerzők nevei inspirálták a modell alternatív neveit.Néha BGM modellnek vagy BGM/J modellnek nevezik.A modell leggyakoribb neve azonban a LIBOR piaci modell, vagy az LMM.A LIBOR az a kamatláb, amelyet a bankok kínálnak egymásnak olyan éjszakai kölcsönökhöz, amelyek nem igényelnek biztosítékot a hitelfelvevő banktól.Ez a kamatláb egy széles körben elfogadott referenciaérték, amely alapja a piacon értékesített sok kamatcsere.

A LIBOR piaci modell sztochasztikus folyamatokat használ a LIBOR -árak mozgásának előrejelzésére.Más modellek előrejelzik a rövid távú kamatlábakat, de a LIBOR piaci modellje előretekintési rátákat ad.Ezek az arányok mind a jövőbeli liborok előrejelzései, tehát a modell pontosságát meg lehet vizsgálni, összehasonlítva annak előrejelzéseit a megfigyelt liborokkal a piacon.-Használhatják az előrejelző kamatlábakat a várható cash flow -k eltávolítására a származékoktól, így pontosabban eldönthetik, hogy mit fizetnek értük a jelenben.A kamatlábak elvárásai szintén segítenek nekik annak meghatározásában, hogyan lehet portfólióikat megvédeni a kockázatot a származékos termékek kombinációjával.

A LIBOR a különféle származékok alapja, ami azt jelentiEz magában foglalja a kamatcserékeket struktúrájukban.Használata magában foglalja a Bermudan Swaptions árainak kiszámítását, amely egy olyan kamatcserék megkötésének lehetősége, amelyet bonyolulttá tesz annak korlátozásai, amelyekben a lehetőségek gyakorolhatók.A LIBOR piaci modellje szintén szerepet játszik számos egyéb származékos árak meghatározásában.