Apa model Libor Market?

Model Model Pasar LIBOR adalah model pasar suku bunga.Ini memprediksi perilaku suku bunga berdasarkan asumsi tertentu tentang faktor -faktor mana yang mempengaruhi gerakan mereka.Model ini sering digunakan untuk metode penetapan harga turunan keuangan, terutama pertukaran suku bunga, dan menentukan strategi lindung nilai bagi investor yang memegangnya.

Asal mula model yang tepat tidak diketahui, tetapi mungkin digunakan selama beberapa tahunsebelum publikasi formal dalam makalah ekonomi.Itu diterbitkan dalam tiga makalah pada tahun 1997: satu oleh Alan Brace, Dariusz Gatarek dan Marek Musiela;satu di Farshid Jamshidian;dan satu oleh Kristian Miltersen, Klaus Sandmann dan Dieter Sondermann.Nama -nama penulis ini menginspirasi nama alternatif untuk model.Kadang -kadang dikenal sebagai model BGM atau model BGM/J.Namun, nama yang paling umum untuk model ini adalah model pasar LIBOR, atau LMM.

LIBOR dalam model pasar LIBOR adalah singkatan yang umum digunakan untuk tingkat yang ditawarkan antar bank London.LIBOR adalah suku bunga yang ditawarkan bank satu sama lain untuk pinjaman semalam yang tidak menuntut jaminan dari bank pinjaman.Tingkat bunga ini adalah tingkat tolok ukur yang diterima secara luas yang berfungsi sebagai dasar bagi banyak swap suku bunga yang dijual di pasaran.

Model Pasar LIBOR menggunakan proses stokastik untuk memprediksi pergerakan tingkat LIBOR.Model lain memprediksi suku bunga jangka pendek, tetapi model pasar LIBOR memberikan serangkaian suku bunga maju.Tarif ini adalah semua prediksi pencemaran nama baik di masa depan, sehingga keakuratan model dapat diuji dengan membandingkan prediksi dengan pencemaran nama baik yang diamati di pasar.

Memiliki serangkaian suku bunga maju memungkinkan investor melakukan berbagai perhitungan untuk menentukan strategi harga dan investasi investasi.Mereka dapat menggunakan tarif ke depan untuk mengabaikan arus kas yang diharapkan dari derivatif sehingga mereka dapat lebih akurat memutuskan apa yang harus dibayar untuk mereka di masa sekarang.Ekspektasi suku bunga juga membantu mereka menentukan bagaimana membangun portofolio mereka untuk menjaga risiko menggunakan kombinasi turunan.Itu termasuk pertukaran suku bunga dalam struktur mereka.Penggunaannya termasuk menghitung harga swaption Bermudan, opsi untuk masuk ke dalam pertukaran suku bunga yang rumit oleh keterbatasannya pada tanggal di mana opsi dapat dilakukan.Model pasar LIBOR juga berperan dalam menentukan harga untuk berbagai turunan lainnya.