Ano ang modelo ng LIBOR market?

Ang modelo ng merkado ng LIBOR ay isang modelo ng merkado ng rate ng interes.Hinuhulaan nito ang pag -uugali ng mga rate ng interes batay sa ilang mga pagpapalagay na kung saan ang mga kadahilanan ay nakakaimpluwensya sa kanilang paggalaw.Ang modelo ay madalas na ginagamit para sa pamamaraan nito ng pagpepresyo ng mga derivatives sa pananalapi, pinaka -kapansin -pansin na swap ng rate ng interes, at pagtukoy ng isang diskarte sa pag -hedging para sa mga namumuhunan na humahawak sa kanila.

Ang eksaktong pinagmulan ng modelo ay hindi alam, ngunit marahil ay ginagamit ito ng maraming taonBago ang pormal na publikasyon nito sa isang pang -ekonomiyang papel.Nai -publish ito sa tatlong papeles noong 1997: isa ni Alan Brace, Dariusz Gataarek at Marek Musiela;isa -isa sa pamamagitan ng farshid jamshidian;at isa nina Kristian Miltersen, Klaus Sandmann at Dieter Sondermann.Ang mga pangalan ng mga may -akda ay inspirasyon ng mga alternatibong pangalan para sa modelo.Minsan kilala ito bilang modelo ng BGM o ang modelo ng BGM/J.Ang pinakakaraniwang pangalan para sa modelo, gayunpaman, ay ang modelo ng merkado ng LIBOR, o ang LMM.Ang LIBOR ay ang rate ng interes na inaalok ng mga bangko sa bawat isa para sa mga magdamag na pautang na hindi hinihiling na walang collateral mula sa bangko ng paghiram.Ang rate ng interes na ito ay isang malawak na tinatanggap na benchmark rate na nagsisilbing batayan para sa marami sa mga swap ng rate ng interes na ibinebenta sa merkado.

Ang modelo ng merkado ng LIBOR ay gumagamit ng mga stochastic na proseso upang mahulaan ang paggalaw ng mga rate ng LIBOR.Ang iba pang mga modelo ay hinuhulaan ang mga panandaliang rate ng interes, ngunit ang modelo ng merkado ng LIBOR ay nagbibigay ng isang hanay ng mga rate ng pasulong.Ang mga rate na ito ay lahat ng mga hula ng hinaharap na libor, kaya ang kawastuhan ng modelo ay maaaring masuri sa pamamagitan ng paghahambing ng mga hula nito sa mga sinusunod na libog sa merkado..Maaari nilang gamitin ang mga rate ng pasulong upang mai -diskwento ang inaasahang daloy ng cash mula sa mga derivatives upang mas tumpak silang magpasya kung ano ang babayaran para sa kanila sa kasalukuyan.Ang mga inaasahan ng mga rate ng interes ay makakatulong din sa kanila upang matukoy kung paano mabuo ang kanilang mga portfolio upang bantayan laban sa peligro gamit ang isang kumbinasyon ng mga derivatives.Kasama rito ang swap ng rate ng interes sa kanilang mga istraktura.Kasama sa mga gamit nito ang pagkalkula ng mga presyo ng mga swaption ng bermudan, isang pagpipilian upang makapasok sa isang swap ng rate ng interes na kumplikado sa pamamagitan ng mga limitasyon nito sa mga petsa kung saan maaaring maisagawa ang mga pagpipilian.Ang modelo ng merkado ng LIBOR ay nakatulong din sa pagtukoy ng mga presyo para sa isang hanay ng iba pang mga derivatives.